ما هي خيارات ينتشر

+

ما هي خيارات ينتشر؟ خيارات ينتشر تشكل الركيزة الأساسية للعديد من استراتيجيات تداول الخيارات. يتم إدخال موقف انتشار عن طريق شراء وبيع على عدد متساو من الخيارات من نفس الفئة على نفس الضمان الأساسي، والسلع الأساسية، أو أداة مالية، ولكن مع أسعار مختلفة الإضراب، تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة، أو كليهما. الفئات الرئيسية الثلاث من هوامش وينتشر الرأسية، وينتشر الأفقية، وينتشر قطري. يتم تجميعها من قبل العلاقات بين سعر الإضراب وانتهاء مواعيد الخيارات المعنية. ينتشر الرأسية، المعروف أيضا باسم ينتشر المال، وينتشر تشمل خيارات من نفس الضمان الأساسي، والسلع الأساسية، أو أداة مالية لها نفس انتهاء الشهر، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. يتم إنشاء ينتشر الأفقية، المعروف أيضا باسم ينتشر التقويم، أو ينتشر الوقت باستخدام خيارات من نفس الضمان الأساسي، والسلع الأساسية، أو أداة مالية في نفس الأسعار إضراب ولكن مع تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة. يتم إنشاء ينتشر قطري باستخدام خيارات من نفس الضمان الأساسي، والسلع الأساسية، أو أداة مالية جود كل من أسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء الصلاحية. ما يطلق عليه ينتشر قطري لأنها هي مزيج من هوامش الرأسي والأفقي. الدعوة ووضع هوامش الثور والدب ينتشر إذا تم تصميم انتشار للاستفادة من الارتفاع في سعر الورقة المالية أو سلعة أو أداة مالية هو انتشار الثور. إذا تم تصميم انتشار للاستفادة من انخفاض أسعار السندات المالية الأساسية، والسلع الأساسية، أو أداة مالية، بل هو انتشار الدب. الائتمان والخصم ينتشر إذا كان قسط من الخيارات تباع أعلى من قسط من الخيارات التي تم شراؤها، ثم تلقي صافي الائتمان عند دخول انتشارها. إذا كان قسط من الخيارات التي تباع أقل من قسط من الخيارات التي تم شراؤها، ثم تلقي الخصم الصافي. ومن المعروف ينتشر التي تم إدخالها على الائتمان كما هوامش الائتمان في حين أن دخلت على الخصم يعرف ينتشر الخصم. ينتشر نسبة وBackspreads تركيبات انتشار وتبنى العديد من الخيارات حول استراتيجيات ينتشر ومجموعات من فروق. على سبيل المثال، الثور ضع انتشار هو في الأساس انتشار الثور الذي هو أيضا انتشار الائتمان في حين الفراشة الحديد (انظر أدناه) يمكن تقسيمها إلى مزيج من ضع الثور نشر وانتشار الدب المكالمات. ينتشر فراشة A انتشار الفراشة هو استراتيجية خيار الجمع بين الثور والدب انتشار. ويستخدم ثلاثة أسعار إضراب. وتستخدم انخفاض أسعار إضراب اثنين في انتشار الثور، وسعر الإضراب العالي في انتشار الدب. ويمكن استخدام كل من يضع والمكالمات. هذا هو استراتيجية جود كل خطر محدود والأرباح محدودة. الفراشة الحديد هو استراتيجية محايدة مماثلة لكوندور الحديد (انظر أدناه). ومع ذلك، في الفراشة الحديد مستثمر سوف تجمع بين انتشار الائتمان الدب الدعوة وانتشار الائتمان بول بوت وضع بيعها وضع والدعوة تباع بنفس السعر الإضراب (في الحركة والمال). لأن سعر الورقة المالية والسلع، أو أداة مالية نادرا ما يسقط بسعر الإضراب المحدد، الفراشات الحديد يمكن تداولها عند بيعها المكالمة قليلا في الحركة والمال (ITM) أو ضع المباعة قليلا في وال - المال (ITM). مرة واحدة وقد اختار تاجر أو مستثمر سعر الإضراب للخيارات البيع، فإن التاجر أو المستثمر ينظر إلى شراء نفس العدد من المكالمات (ق) أيضا خارج نطاق فإن الأموال (OTM) ونفس العدد من بوت (ق ) خارج نطاق فإن الأموال (OTM). نداء بيعها (ق) ووضع (ق) يشكلون "الهيئة" من الحديد الفراشة الوظيفة وOTM شراء نداء (ق) ووضع (ق) تشكل "أجنحة" للموقف. منذ المستثمر هو بيع أجهزة الصراف الآلي ووضع مكالمة ATM، ومن ثم شراء وضعي OTM وOTM دعوة للحماية، وحقق صافي الائتمان. لأن هناك نوعان من فروق في هذا الموقف (أربعة خيارات) هناك نقطة التعادل العلوية والسفلية. لن يتم تحقيق الأرباح إذا كان سعر السهم أقل من كسر العلوي حتى وفوق كسر أقل من ذلك. يحدث أقصى قدر من الأرباح لمنصب الفراشة الحديد في حال انتهاء صلاحية سعر السهم اليمين في الخيارات سعر بيعها الإضراب. فإن جميع الخيارات الأربعة تنتهي لا طائل منها، وسوف المستثمر حفاظ على صافي الائتمان بأكمله. الحد الأقصى لخطر يساوي الاختلافات في أسعار الإضراب بين المكالمتين أو يضع اثنين (أيهما أكبر) مطروحا منه صافي الائتمان الأولي التي تحققت. ينتشر مربع يتكون انتشار مربع من انتشار الثور دعوة وانتشار الدب ضعي. دعوات ويضع لها تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. محفظة الناتجة الدلتا محايد. على سبيل المثال، يتكون مربع 50-60 مارس من: طويلة مارس 50 ضربة دعوة قصيرة مارس 60 ضربة دعوة طويلة مارس 60 ضربة ضع قصيرة مارس 50 ضربة ضع هناك موقف انتشار مربع يحتوي على مردود ثابت في ممارسة يساوي الفرق في القيم الإضراب. وهكذا، فإن المثال 50-60 المربع أعلاه يستحق 10 في التمرين. لهذا السبب، يعتبر مربع أحيانا ومثل، لعب ومثل سعر الفائدة النقي. لشراء واحدة يشكل أساسا إعارة بعض المال للطرف المقابل حتى ممارسة الرياضة. في جوهر يضع مربع التاجر طويلة داخل منطقة الجزاء، والقصير من خارج منطقة الجزاء. عندما تكون جميع جوانب المربع في مكانها الصحيح، فإنه ليس من الممكن لتجربة فقدان ما لم يتم تفكيك المربع قبل انتهاء الصلاحية. بناء سياج باستخدام الخيارات هو بديل للنظر فيها. تم بناء سياج حول السعر الصافي اللازمة لنتيجة مرضية. ويرد الحد الأدنى لسعر بموجبها سعر لا يمكن أن تقع ويتم تعيين الحد الأقصى للسعر أكثر من التي لا يمكن أن يرتفع صافي السعر. لبناء سياج يتم شراء خيار البيع بسعر الإضراب أقل بقليل من السعر الحالي للأمن، والسلع الأساسية، أو أداة مالية الكامنة، ويباع خيار الشراء بسعر إضراب أعلى من السعر الحالي للأصل الأمن، والسلع الأساسية، أو أداة مالية. خيار البيع يحدد سعر الأرض للأصل. الخيار نداء يحدد سعر السقف. ينتشر كوندور يتم استخدام هذه الاستراتيجية أساسا عند تاجر لديه نظرة محايدة على حركة الضمان الأساسي التي تشتق الخيارات. وكوندور الحديد هي مشابهة جدا في هيكل إلى فراشة الحديد، ولكن الخيارين تقع في وسط النمط ليس لديهم نفس الأسعار الإضراب. وجود خنق على اثنين من أسعار إضراب المتوسطة يوسع المجال من أجل الربح، ولكن أيضا يقلل من إمكانات الربح.